CFD グローバルマクロ投資戦略 

金融とエクセルヲタクのまつよしが世界の株式・為替・債券・商品相場の動きをメタトレーダーなどを使いつつ解説します。

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ボラティリティ ってなに?  その1 ヒストリカルボラティリティ(HV) ①

文責 まつよし

普段よく使われているボラティリティという言葉をきちんと把握してみたいと思います

それで今回は HV からいってみましょう!

そうヒストリカルボラティリティって実は何なの?ってな話からはじめます。




Historical Volatilityの定義


  1日あたりの変化率を

  実際にある期間計測して調べた観測結果から

  標準偏差をもとめ

  それを年率に置き換えたもの


となります



※ ところで標準偏差をあらわすシグマ(σ)とはもともと、ギリシャ文字で 英語のアルファベットの " S "に相当するというだけの話。

ギリシャ文字でSは 大文字は ”Σ” となり 小文字は ”σ” なんですね。
 

このようはSということしか意味していないこの記号は、統計で使う場合は”Standard Deviation” で和訳で標準偏差で使われ、また実は之とはまったく関係がないエクセル関数で有名なSUM ”Sumation” 意味するところは、「合計する」を意味するときにも使われています。

これらの頭文字たまたまアルファベットでおなじ「s」だったというだけのことで標準偏差と合計を示す記号が σだったり Σ だったりするわけですね






ではそもそもその

標準偏差 とはなんぞや???


1. 観測される集団があって
2. そのひとつひとつの値が他と均一でなく注目している箇所においてばらつきがあるときに
3. そのばらつき具合を ひとつの数値で示そうとして工夫されたもの

ということなのであります。



これでは、よくわからないと思うので、

では何に使われているか?

という具体例をもって解説してみましょう。



標準偏差を使う意味 ~ その1


毎日、ディーリングなどをして儲けようとするときに当然に株価は変動をしていて、その動きによって儲けの源泉が生じることはいうまでもありませんが、その変動の大きさについて着目し、

  普通の動きとはどれくらいが普通なの?

てことをつかむための基準となる数値が標準偏差であるということができます。




この普通の動きを知るということは・・・


① 異なる商品の値動きを比較するときに ボラティリティ( 標準偏差 )の値をみることでその商品が普段どのくらい大きく動いているのかが相対的にわかるようになるわけです。

例として

HVが40% というときに この40%という数値は 商品の持つその市場の特性として、
普段の大雑把な値動きの大きさを示す数値なのです。

この数字を見て、他の商品との比較で、普段の値動きが大きい市場なのかどうなのか?
を判断する目安として使えます。



くわえて・・・その普段の動きの基準ができたならば・・・・


② おなじ商品でも日によって値動きは同然違います。

そこである特定に日にその商品の値動きが、標準偏差の何倍動いたのかか?
言い換えると普段の何倍くらいおおきく(小さく)動いたのかを知るための基準として使います。


たとえば、3σ(シグマ)にも及ぶおおきな動きだった  というときは

ある特定の日の値動きが、普段の通常の(平均的な)値動きに比べて、大きかったのか
小さかったのかを具体的な数字で表しているのであり

 ざっくりいって 普段の3倍動きました 3 × σ というときの基準になるわけです。


まとめます。

つまりある商品の普通のというか通常のというか平均的な値動きを知ることにより

 ① 商品自体が ほかの商品との比較して値動きが大きいのか小さいのか?がわかり
 ② 特定の日の値動きが普段と比べて どのくらい大きいのか小さいのかを知る基準となる

ということです。

さらに標準偏差を使うと じつはとてもいいことがあって、
これは統計学からの贈り物 といえるようなことがあるのです・・・

それについては次のトピでみていきましょう。

≪ メタ連動シートにある数値 MDC%の説明ホーム話題の水平ろうそく足を応援してください(笑) ≫

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MazyoshiSoken

まつよし
以前、外資で働いてました。1980年台後半からデリバティブの修行を開始。
専門は金利の期間構造分析ですが、為替や日本株先物、オプションなども戦場としてきました。

mixiでも色々書いています。
mixi ID http://mixi.jp/show_friend.pl?id=12712825

 

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